מה זה רובוט למסחר במט"ח?

הפיצו: גרסת הדפסה | שליחה לחבר שליחה לחבר | Del.icio.us | Stumble | Facebook | Twitter

מאת אביב טלמור*

רובוט למסחר במט"ח הוא למעשה תוכנה המזהה עסקאות ואף מבצעת אותם בפועל תחת השגחה אנושית שוטפת. התוכנה פועלת על סמך נתונים שהוזנו לתוכה, אסטרטגיית מסחר קבועה ויכולות ממוחשבות של חיפוש, סריקה וזיהוי סימולטני של הזדמנויות למסחר.

כמו כן, לתוכנה אין שיקול דעת אנושי, מה שמשפר את הביצועים שלה מכיוון שהגורם הפסיכו פיננסי מנוטרל. רגשות הפחד [שנאת הסיכון] ותאוות הבצע [ההתפתות לרווח קל], מטלטלות את הסוחר האנושי וגורמות לו לקבל החלטות לא רציונליות במהלך המסחר. בנוסף, הרובוט ממנף את זמנו של הסוחר, ועובד 24 שעות ביממה, סימולטנית על כמה צמדים. בשנים האחרונות התפתח תחום המסחר האוטומטי בזירת האינטרנט בצורה דרמטית, והיא כוללת תחרויות בינלאומיות, מוצרים הנמכרים ברשת וביצועים פנומנליים.

אבל בואו נחזור רגע לאחור. בשנים האחרונות חלה מהפכה בשירותי המסחר המקוון בשוק ההון ובכלל זה בשוק המט"ח. התפתחות האינטרנט, השירותים הפיננסיים המקוונים, מערכות המסחר הממוחשבות, סוכנויות הידיעות הבינלאומיות, זרימת המידע החופשי, אינפורמציית מסחר ומחירי שוק בזמן אמת – גרמו לכך שיותר ויותר סוחרים קמעוניים משתמשים בשירותים הללו. מהפכה זו לא פסחה על שוק המט"ח, שהוא נישה בתוך שוק ההון. יותר יותר בתי תוכנה מפתחים מערכות מסחר ממוחשבות ורובוטים למסחר אוטומטי. יותר ויותר חדרי מסחר פרטיים למסחר במט"ח מוקמים. יותר ויותר אנשים פרטיים נכנסים לשוק המט"ח.

המסחר המקוון בשוק ההון, ובכלל זה בשוק המט"ח, מתבצע אצל הסוחרים הקמעוניים מהמחשב הביתי שלהם, בזמנם החופשי, בחשבונם הפרטי ועל סמך שיקול דעתם האישי. סכום ההשקעה הראשוני הממוצע בחשבונות הללו נמוך מהסכומים הנהוגים בחשבונותיהם של הגופים המוסדיים. הידע הצבור אצל אותם סוחרים קמעוניים אף הוא קטן יותר, כמו גם הניסיון המעשי המצטבר אצלם בכל הקשור לפרקטיקות ולאסטרטגיות מסחר, התנהלות פסיכו פיננסית, ניהול סיכונים, ניהול הון וניהול פוזיציות. בסופו של יום, ידע וביטחון הם כל ההבדל בין הצלחה לכישלון במסחר במט"ח. אין חכם כבעל ניסיון. הגופים המוסדיים הם בעלי הידע המקצועי, תקציבי הפיתוח ומחלקות המחקר – המנתחות את השווקים ומשתמשות בטכנולוגיות ממוחשבות לאיתור וביצוע של עסקאות והזדמנויות למסחר בזמן אמת.

אט אט חלה זליגה של ידע מקצועי מהשוק המוסדי לשוק הקמעונאי. בנוסף, חלה צבירת אינפורמציה בזירות אינטרנטיות חופשיות לגבי תוכנות אוטומטיות למסחר במט"ח – "רובוטים". מפוטרי היי טק, יזמי אינטרנט, סוחרי מט"J וותיקים ומנהלי תיקים, מגלים את עצמם מחדש בתחום המסחר האוטומטי במט"ח. כך גם יזמים ואנשי עסקים שזיהו את הפוטנציאל הכלכלי הרב הגלום בשוק זה. מסתבר כי היכולות של רובוט לזהות הזדמנויות לכניסה לפוזיציה, לנהל את ההון [ואת הטרייד] בצורה קבועה מראש, על סמך תוכנית מסחר קבועה וידועה מראש, ללא טלטלה רגשית כזו או אחרת, ולסגור פוזיציות עפ"י פרמטרים מקצועיים המוגדרים מראש – גבוהה יותר מאשר היכולת האנושית.

מאחר ושוק המט"ח הוא השוק הגדול, המשוכלל והאמין ביותר בעולם, הניתוח הטכני בצמדים העיקריים עובד בו בצורה טובה יותר. קל יותר לזהות בו תבניות פעולה מתמטיות, סטטיסטיות, התנהגותיות וכד'. קל יותר למצע אותו ולזהות בו דפוסי פעולה קבועים. גם הניתוח הפונדמנטלי בצמדי מטבעות פשוט יותר מאשר בשווקים פיננסים אחרים. בשוק המט"ח יש פחות נתונים כלכליים המשפיעים עליו מאשר בשוק ההון. הנתונים הללו שקופים יותר, גלויים יותר וידועים מראש, ולכן גם אמינים יותר. מה גם שניתן להיערך אליהם בטרם עת. כשמפתחים רובוט למסחר במט"ח שני המרכיבים הללו [הניתוח הטכני והפונדמנטלי] נלקחים בחשבון בשלבי הפיתוח השונים של הרובוט.

תהליך הפיתוח של רובוט למסחר במט"ח ארוך, יקר ומורכב, כמו כל סטארט אפ, וכולל את השלבים העוקבים הבאים: [1] המצאת הרעיון וכתיבתו, [2] בדיקה לאחור של הרובוט על נתוני מסחר ישנים, [3] הרצה על חשבון דמו, [4] הרצה על חשבון אמיתי. במהלך כל השלבים הללו עורכים אופטימיזציה של האסטרטגיה והתאמתה לצמדים השונים, לגודל התיק ולגודל החשיפה שלו. כמו כן משפרים כל הזמן את ניהול הסיכונים. כל שלב אורך כרבעון-שניים. בסופו של תהליך יש בידי המפתח מוצר מוגמר שהביצועים שלו, במרבית המקרים, טובים יותר מהביצועים האנושיים של מרבית הסוחרים הקמעוניים.

בדומה לתוכנת השחמט שהביסה זה לא מכבר את אלוף העולם בשחמט, כך גם רובוט טוב למסחר במט"ח מצליח להביס בביצועיו את מרבית הסוחרים הקמעוניים. מותר הרובוט על האדם. בדומה לג'י. פי. אס שמנווט אותנו טוב יותר ממרבית הנהגים ובדומה לכל מוצר טכנולוגי הנמצא היום בשימוש מאסיבי. שוק המט"ח הולך ומתפתח לכיוון של מסחר אוטומטי. מדובר בתהליך של מחשוב נתוני מסחר מן העבר, תוך התמקצעות וניצול המשאב הטכנולוגי וגיוסו לטובת מיקסום רווחים במסחר במט"ח. מה שברור ומובן מאליו לכל גורם מקצועי בשוק המוסדי בזירת המט"ח העולמי, צריך גם להיות מובן מאליו גם לכל סוחר מט"ח קמעונאי.

רוצה מידע על לימודי שוק ההון ?

הכותב הינו מרצה למט"ח ומנהל חברת ניהול תיקי המט"ח UTRADE